私募基金与谁联姻更紧密？

随着私募基金行业壮大，上市公司与私募基金“联姻”现象越来越多，双方合作也不仅仅局限于理财，绩优私募逐渐成为兼具安全性和收益性的投资管理人，受到越来越多上市公司的青睐。

上市公司与私募基金“联姻”是“水到渠成”的事：一方面，私募基金需要更多渠道的资金壮大自身规模；另一方面，上市公司需要借助私募基金实现理财增值，甚至为上市公司战略转型“卡位”。

1、上市公司资金“新管家”

中国上市公司每年公告的理财规模可达1万亿元，以往，上市公司的闲置资金更多的会用来购买低风险银行理财产品。

从今年开始，绩优私募受到越来越多上市公司的青睐。

据不完全统计，今年以来逾70家上市公司认购或参与设立私募基金，2018年以来，上市公司累计理财金额已超过8000亿元。

对此，一家认购多只私募产品的上市公司表示，选择私募主要还是由于闲置资金比较多，要充分利用，而闲置资金的投资关键是安全。

根据资料，现在上市公司参与设立私募基金、在基金业协会备案，以及认购私募基金产品等现象越来越普遍。

2017年5月20日，青海春天公告称，旗下公司认购某私募证券投资基金，认购金额为3亿元。

2017年6月29日，宇通客车公告称，拟投资不超过2亿元，由子公司投资某股权投资中心。

2017年7月4日，佳都科技公告称，全资子公司佳都汇创投资有限公司登记成为私募基金管理人。

2018年4月25日，格力电器拟使用自有闲置资金理财的公告，内容显示，投资理财业务余额最高达190亿元人民币，授权期限一年。

还有美年健康、宁波高速、碳元科技、合众思壮、金字火腿等众多上市公司发布了与私募基金相关的公告。

上市公司与私募基金“联姻”除了能使上市公司获得收益之外，也将成为推动私募基金行业发展的又一重要力量。

2、意在谋划转型，实现“卡位”

对上市公司来说，直接设立私募或者与私募合作，需要投入的成本并不多，但如果做得成功对其业务会大有裨益。

如私募投资的某些优质项目，发展成熟后最终可能被上市公司收购，实现产业上的整合，增强公司实力。

同时公司也可以将部分闲置资金交由私募基金打理，获取稳健收益；此外也有部分上市公司计划向金控平台转型，开始布局私募。

对于上市公司与私募基金越来越多的合作，这两年私募基金来自上市公司的资金的确开始多起来。上市公司也看到投资私募基金的机会。一方面，可获得比银行理财产品高得多的投资收益；另一方面，与一些私募股权投资机构合作，也可提前进行产业布局和“卡位”。

同时，上市公司投资私募基金不仅面向国内私募基金，不少上市公司更是直接投资海外私募基金。2月初，数码科技公告称，公司境外全资子公司数码国际将以不超过3000万美元的自有资金参与投资一家于开曼群岛设立的有限合伙企业。投资完成后，数码国际成为该基金的有限合伙人。

上市公司之所以积极投资私募基金，尤其是私募股权基金，是因为私募股权基金可投资很多“独角兽”和新经济项目。通过购买私募基金产品，上市公司可在发展主营业务基础上不断拓展新兴产业，以较低成本参与某些优质项目。这些项目发展成熟后，最终可能被其他上市公司收购，实现产业整合，增强公司实力，为未来转型铺路。对私募基金而言，与上市公司合作可获得更多资金，还可大幅提高品牌影响力。

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